Vrijdag 18 juni is er opnieuw overleg op het hoogste niveau over de Griekse schuldenkwestie. De kans op succes lijkt geringer dan ooit. Het over en weer gooien met modder neemt met de dag toe. De Grieken noemen het IMF crimineel en stellen dat de crediteurenlanden Griekenland tot op het bot willen vernederen. Bij monde van voorzitter Juncker stelt de Europese Commissie, dat de Griekse premier Tsipras spelletjes speelt en zijn eigen bevolking voor de gek houdt.
Dat is bepaald geen klimaat waarin vruchtbaar zaken gedaan kunnen worden. Sommigen gaan zelfs zover door te stellen dat een Grexit niet alleen onvermijdelijk is maar zelfs door alle betrokken partijen als een opluchting ervaren zal worden. Is het daarmee verstandig toe te geven aan de lokroep van de euforie? Ja, zeggen voorstanders van een Grexit. Europa is nu beter in staat de mogelijke volatiliteit op de financiële markten beter te doorstaan dan in bijvoorbeeld 2010 of 2012 toen de Griekse schuldencrisis ook al opspeelde. Natuurlijk zal er onrust zijn, maar die zal slechts van korte duur zijn. De voorstanders wijzen erop, dat Europa over een grote buffer beschikt van € 440 miljard. Dat zit in het European Financial Stability Fund.
Toch leeft ook onder voorstanders het ongemakkelijke gevoel, dat een Grexit ook consequenties op de langere termijn kan hebben. Het Brueghel Instituut in Brussel wordt niet moe om daar op te wijzen. De onmiddellijke kosten van een Grexit en het bijpassende faillissement zullen Europa in eerste instantie € 250 miljard kosten. Maar daarbij moeten ook nog de kosten bijgeteld worden van de claims van de ECB op Griekenland en de Griekse banken. Hoe hoog dan de rekening wordt, is niet duidelijk maar wel veel hoger. Bij Brueghel zijn ze daarom de mening toegedaan, dat een Grexit de Europese economie voor langere tijd zal schaden, misschien wel voor een periode van tien jaar. Lopen de kosten dan niet erg hoog op vergeleken bij steunmaatregelen die misschien € 20 tot € 30 miljard bedragen, zo stellen de onderzoekers. Ze wijzen er ook op, dat iedereen aanvankelijk luchtig deed over de val van Lehman Brothers, maar dat we nu nog steeds de rekening betalen voor die luchtigheid!
Bij een Grexit hoort nog een onzichtbare rekening. Zoals gezegd bedraagt de officiële Griekse schuld aan Europa € 250 miljard. Het leeuwendeel en wel € 160 miljard komt op het conto van Duitsland en Frankrijk. Het is moeilijk voor te stellen, dat Merkel en Hollande de politieke bereidheid zullen tonen om als de grote financiële verliezers uit de geschiedenis van Europa te boek te komen staan. Maar dat is nog maar een deel van de onzichtbare rekening. De Griekse crisis is niet de eerste, maar zal zeker ook niet de laatste crisis zijn die de Europese Unie treft. Financiële markten zullen vanaf de eerste minuut van een Grexit in hun achterhoofd houden, dat de Eurozone geen ondeelbare eenheid is. Die wetenschap zal hun gedrag bepalen. Hier hamert de Griekse minister van Yanis Varouflakis bij voortduring op in zijn onderhandelingen met Europa. Volgens hem kan de onwil van de crediteuren landen op termijn uitmonden in een verlies van zeker € 1 biljoen. Daarbij komen dan nog de politieke verliezen. De rest van de wereld zal een instabiel Europa, dat niet in staat is intern orde op zaken te stellen, niet erg serieus nemen.
In zijn wekelijks commentaar voor the Financial Times komt columnist Martin Wolf tot de conclusie, dat een Grexit weinig aan de feitelijke situatie verandert. Overheden zullen hun bevolking moeten vertellen, dat ze hun geld kwijt zijn. Dat is niet het enige. Ze zullen ook moeten vertellen, dat financiële steun aan Griekenland nodig blijft om te voorkomen dat Europa een zogeheten failed state rijker wordt. De internationale blamage zou enorm zijn! Ook bij een Grexit blijft Griekenland van groot strategisch belang voor Europa en ook voor de eurozone. Een Grexit zou uitmonden in een vechtscheiding waarbij beide partijen op de korte en op de lange termijn verliezers zijn.
Nu het uur U nadert en een beslissing over een mogelijke Grexit heel dichtbij is, reageren financiële markten steeds zenuwachtiger. Koersen dalen en op de obligatiemarkten schiet de rente omhoog. Kunt u zich als particuliere belegger wapenen tegen deze volatiliteit? Niet voor de volle 100%, maar er zijn wel degelijk mogelijkheden. Geautomatiseerde handelssystemen nemen voor u op het juiste moment de juiste beslissing! Meer weten? Klik hier onder de link aan en u krijgt alle benodigde informatie!