Deze week krijgt u van OptieAcademy de Optie Trade van de Week gepresenteerd: premie opstrijken met een short (geschreven) call op de Nederlandse bierbrouwer Heineken.
Op het Amsterdamse AEX-fonds Heineken worden opties verhandeld, wat ons mogelijkheden biedt om een mooie optietrade op te zetten. Deze week reiken we een geschreven call voor november aan op Heineken aan.
Fundamentele analyse Heineken:
Heineken heeft zijn roots in Amsterdam liggen, alwaar Gerard Adriaan Heineken in 1864 de uit 1592 stammende brouwerij De Hooiberg kocht. Spoedig na de overname werd het werkterrein tot geheel Nederland uitgebreid en werd een begin gemaakt met buitenlandse activiteiten. Inmiddels is Heineken uitgegroeid tot een wereldwijde bierbrouwer met meer dan 170 merken, waaronder Heineken, Amstel, Brand, Affligem, Desperados, Sol en Wieckse. Bovendien verkoopt Heineken via Vrumona ook frisdranken zoals Royal Club, Gatorade, Sourcy, Rivella en Pepsi.
De biermarkt is behoorlijk in beweging met een (mogelijke) fusie tussen 's werelds nummers 1 en 2 bierbrouwers, Anheuser-Busch InBev en SABMiller, waarover we al eerder berichtten.
De Chief Financial Officer (CFO) Debroux stelde onlangs dat een mogelijke fusie tussen AB Inbev en SABMiller geen directe gevolgen heeft voor de positie van Heineken in diens drie grootste markten. "In onze belangrijkste markten Mexico, Nigeria en Vietnam hebben we steeds alleen te maken met of AB InBev, of SABMiller als concurrenten", aldus Heinekens CFO.
Heineken heeft naar eigen zeggen op dit moment geen concrete plannen om volledig het eigendom te verwerven in United Breweries in India, waarin het Nederlandse bierconcern nu een belang heeft van 42,1%. Een saillant detail is dat Debroux zich liet ontvallen dat Heineken investeren in eigen merken en marktposities belangrijker vindt dan het inkopen van eigen aandelen.
Heineken ziet groei in de Verenigde Staten en dan vooral bij zijn Mexicaanse en ambachtelijke biermerken en in veel mindere mate bij het Heineken premiummerk.
Op woensdag 28 oktober komt Heineken met een ‘trading update’ over het derde kwartaal, dus ‘stay tuned’. Meer informatie vindt u op de corporate website van Heineken.
Daggrafiek Heineken
Heineken bereikte begin augustus nog een hoogste punt van €77,77. Vervolgens wist het aandeel niet meer te overtuigen en zette een dalende trend in waarbij rond €64,50 steun werd gevonden. Op dit moment zien we weinig opwaarts potentieel en denken dat Heineken nog op zware weerstand zal stuiten tussen €75 en €77.
De exponentiële moving averages (10, 20, 40 en 47) kunnen momenteel als een steunzone fungeren voor de koers tussen €71 en €72. We zouden op dit moment liever een call schrijven dan sec een put (spread) kopen, want zelfs als de koers nog wat zou oplopen, kan er met een short call geld worden verdiend. In het geval u dan een gekochte put heeft gekocht, verliest u dan wel de premie.
Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: €74,90.
Tweede weerstand: €77,77.
Eerste steun: €68,94.
Tweede steun: €64,54.
OptieAcademy OptieAanbevelingen:
We hebben momenteel een optie positie in Heineken, zijnde een short (geschreven) call. Deze trade hebben we onlangs exclusief aan de OptieAanbevelingen-abonnees gecommuniceerd.
Short call
De schrijver (verkoper) van een calloptie heeft een verplichting (maar niet het recht) om een vastgestelde hoeveelheid van een onderliggende waarde te leveren tegen een vooraf bepaalde prijs, de uitoefenprijs. Voor dit risico ontvangt de schrijver wel een optiepremie.
Een schrijvers van een call optie kunt u het beste vergelijken met een verzekeraar die speculeert op het niet geschieden van een bepaalde gebeurtenis. In het geval van een short call: de belegger speculeert erop dat een onderliggende waarde niet boven een bepaalde prijs stijgt.
Het winst/verlies-profiel op november-expiratie van de short call Heineken met uitoefenprijs 84 is via bovenstaande figuur geïllustreerd. De winst is beperkt tot de ontvangen premie, in casu €0,30*100 per optiecontract. De geschreven calloptie levert pas een verlies op, zodra de koers van het aandeel boven de uitoefenprijs plus de ontvangen premie uitstijgt.
Scenario op november-expiratie
Onderstaand schetsen we de resultaatsscenario’s van 1 short HEI NOV 84 Call @ €0,30. De multiplier van 1 Heineken contract is 100. Er wordt in dit voorbeeld derhalve €0,30*100=€36 ontvangen per contract.
Winst bij expiratiekoers lager dan €84
Een expiratiekoers van €84 of lager levert een resultaat op van €30 per optiecontract.
Break-even-point
Break-even-point op expiratie: €84,30 (uitoefenprijs 84 + de ontvangen premie ad €0,30). Op dit niveau wordt noch verlies, noch winst geboekt op expiratie.
Verlies bij expiratiekoers hoger dan €84
Het verlies bedraagt €100 bij iedere puntstijging boven €84,30. Stel dat de expiratiestand €85 is, dan bedraagt het verlies derhalve €70. De uitdaging ligt derhalve alleen aan de bovenkant. Mocht Heineken onverhoopt snel stijgen, trek dan wel tijdig aan de noodrem door de call bijvoorbeeld terug te kopen.
Stop-loss hanteren
We adviseren altijd om een stop-loss te hanteren, oftewel bepaal een niveau waaronder u beslist afscheid neemt van de geschreven optie, om zo uw risico te beperken. Dat kan zijn door een hard stopniveau in de Heineken te nemen, bijvoorbeeld een nieuwe high boven €77,77 of bij doorbraak van de uitoefenprijs van €84.
U hoeft de geschreven opties uiteraard niet tot het einde van de looptijd aan te houden. U kunt iedere beursdag altijd uw opties sluiten, mocht uw visie opeens veranderen. Als u vragen heeft, kunt u ons uiteraard mailen.
We zijn ons ervan bewust dat het handelen in opties niet eenvoudig is. Vandaar dat wij speciaal voor beleggers met weinig tot geen optie ervaring een Opleidingstraject Opties hebben ontwikkeld, die net is begonnen. Voor de snelle beslisser is er nog een plaats beschikbaar om in te haken.
Opleidingstraject Opties
Dit is een intensief en exclusief coachingsprogramma, waarbij u wordt begeleid door ervaren optie handelaren. Aan de hand van seminars, webinars, persoonlijke sparringssessies en case studies, gaan we aan de slag om van u een betere optie belegger te maken
Voordelen Opleidingstraject Opties
• Coaching door professionele optiehandelaren
• Goede individuele begeleiding
• Kleine groep tot 12 personen voor 'optiemale' begeleiding
• Praktijkgericht, vanuit de basis
• Veilig leren optie beleggen
• Grote verliezen vermijden, valkuilen omzeilen
• Winstgevende optiestrategieën toepassen
• Met gecalculeerd risico winst behalen
Voor meer informatie verwijzen we u naar onze website:
Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!
Aangeboden door: OptieAcademy.nl
Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie in Heineken. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.