Deze week krijgt u van OptieAcademy een speciale Optie Trade van de Week gepresenteerd: een butterfly op Hain Celestial Group waarmee een grote winst kan worden behaald als ze expireren binnen de bandbreedte.
Hain Celestial Group (kortweg Hain) is met tickersymbol HAIN aan de Amerikaanse effectenbeurs NASDAQ genoteerd, waarop opties worden verhandeld.
Over Hain Celestial Group
Hain is een Amerikaanse producent van gezonde (gluten vrije) producten zoals muesli-repen, ontbijtproducten, soepen en Griekse yoghurt. Hain is te vergelijken met het Nederlandse Wessanen dat ook actief is met gezondheidsproducten. Op 3 februari komt Hain met de resultaten. Meer informatie vindt u op de corporate website van Hain.
De fundamentele analyse desk van OptieAcademy heeft de volgende kengetallen gevonden.
Kengetallen:
- Marktkapitalisatie: $4,2 miljard.
- Omzet: $2,7 miljard.
- Dividendrendement: n.v.t.
- Koers/winst-verhouding (forward): 16,9.
- PEG (koers/winst/groei)-ratio: 1,6.
De ‘PEG-ratio’ wordt berekend door de koers/winst-verhouding te delen door het groeipercentage van de winst-op-jaarbasis. Stelregel: hoe lager de ‘PEG-ratio’, hoe beter. Wij hanteren de overigens de forward PEG-ratio, dus berekend over het volgende fiscale boekjaar.
Daggrafiek Hain
Bovenstaande daggrafiek illustreert dat HAIN een bijzonder uitdagend 2015 achter de rug heeft. Begin vorig jaar spurtte het aandeel richting de $70 maar stortte vervolgens in en eindigde het jaar rond $40 wat een jaarverlies van ruim 30% opleverde. De afgelopen maanden is het aandeel gaan stabiliseren met een steunzone op $38 en weerstanden van $42,50 respectievelijk $43,63. De dalende voortschrijdende gemiddelden (10, 20, 40 en 47) geven weerstand tussen $40 en $43. We hebben een butterfly in positie die inspeelt op een herstel richting $45.
Onderstaand zullen we onze recent opgezette positie in Hain met februari-opties, zijnde een butterfly, toelichten. Deze trade hebben we uiteraard exclusief aan onze OptieActief-abonnees gecommuniceerd.
Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: $42,50.
Tweede weerstand: $43,63.
Eerste steun: $38.
Tweede steun: $37,40.
Inspelen op koersstijging met een butterfly op Hain:
We spelen sinds december in op een stijgende koers van Hain en kochten eerst een FEB 40/45 call spread en verkochten 2 weken later de FEB 45/50 call spread. We kwamen zo uiteindelijk in een Butterfly. De totale transacties luidden als volgt:
Transactie:
We kopen: Open Buy 1 HAIN FEB 40 Call @ $2,50 (betalen).
We verkopen: Open Sell 1 HAIN FEB 45 Call @ $0,90 (ontvangen).
We verkopen: Open Sell 1 HAIN FEB 45 Call @ $1,50 (ontvangen).
We kopen: Open Buy 1 HAIN FEB 50 Call @ $0,55 (betalen).
Per saldo hebben we dus $0,65 geïnvesteerd in deze butterfly die maximaal $5 waard kan worden.
Nieuwe positie:
Long: 1 HAIN FEB 40 Call.
Short: 2 HAIN FEB 45 Call.
Long: 1 HAIN FEB 50 Call
Wat is een butterfly?
Een (normale) butterfly is een combinatie van twee spreads: een gekochte en een verkochte call- of putspread. Dit kan zowel met calls als met puts en ook in combinatie. Er zijn twee soorten butterflies: een long en een short butterfly. Butterflies zijn ook op andere manieren op te zetten zoals middels een short putspread en een short callspread, wat ook wel een´iron butterfly´ wordt genoemd. We behandelen vandaag alleen de long butterfly met calls op Hain Celestial die we onlangs in twee fasen hebben ingenomen.
Long call butterfly HAIN
Het gaat er bij een long butterfly om dat de onderliggende waarde zo dicht mogelijk expireert bij de geschreven opties. Bij onze trade hebben we een long 40/45 call spread en een short 45/50 call spread opgezet. De intervallen zijn gelijk waardoor de middelste 45 call dubbel is geschreven. Tegelijkertijd hebben we de uiteinden (‘wings’) gekocht om het risico te beperken.
We hebben voor deze butterfly $0,65 betaald oftewel $65 voor een butterfly die maximaal $500 waard kan worden.
Verwachting: expiratie op $45
Met deze optie-affaire spelen we in op een verwachte beweging van Hain tot de middelste uitoefenprijs op expiratie, dus hier $45.
Potentiële winst butterfly: 670%
Door het innemen van een gekochte butterfly kan geprofiteerd worden van een beweging van de onderliggende waarde tot de geschreven uitoefenprijs. Het winstpotentieel van deze optiestrategie is beperkt tot het verschil tussen de uitoefenprijzen van de opties minus de investering.
We hebben $0,65 betaald voor deze butterfly, dus we kunnen maximaal het verschil in uitoefenprijs (dus $5) ontvangen als de butterfly precies op de geschreven ‘strike’ van 45 expireert. Een winst derhalve van $5-$0,65= $4,35 oftewel $435 per butterfly. De potentiële winst bedraagt dan dus circa 670%.
Risico butterfly
Het risico van deze optiestrategie is beperkt tot het geïnvesteerde bedrag in ons geval dus $65. Bij deze optiestrategie is het (uiteraard) mogelijk om één van de spreads voortijdig te sluiten.
Scenario op expiratie
Break-even-points op februari-expiratie: $40,65 respectievelijk $39,35 punten.
De maximale winst bedraagt ($5-$0,65)*100 = $435 bij expiratiekoers van $45.
Het maximale verlies, zijnde de investering ad $65 wordt geleden als het aandeel of onder de $40 of boven $50 expireert.
Momenteel doet deze butterfly met nog ruim 1,5 maand te gaan tot februari-expiratie $1. De butterfly kan dus nog ‘vollopen’ tot $500.
Als u deze butterfly nog kunt en wilt opzetten voor $1 dan kunt u op basis van deze investering derhalve nog een rendement maken van 400% als Hain exact op $45 eindigt ten tijde van de februari-expiratie.
Als u vragen heeft, kunt u ons uiteraard een e-mail sturen.
Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!
Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie in HAIN. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.