Deze week krijgt u van OptieAcademy de Optie Trade van de Week gepresenteerd: Long call op uitzender Brunel.
Brunel is met tickersymbol BI aan de Amsterdamse effectenbeurs Euronext genoteerd en maakt deel uit van de Smallcap-index. Op de aandelen worden opties verhandeld.
Brunel is met tickersymbol BI aan de Amsterdamse effectenbeurs Euronext genoteerd en maakt deel uit van de Smallcap-index. Op de aandelen worden opties verhandeld.
Fundamentele analyse Brunel:
Brunel is opgericht in 1975 en is uitgegroeid tot een internationale uitzendgroep met meer dan €1 miljard (2014) jaaromzet. De onderneming is gespecialiseerd in projectmanagement, detachering en consultancy in de vakgebieden engineering, finance, ICT, legal, marketing & communicatie en healthcare en alle disciplines in de olie- en gasindustrie. Brunel heeft een internationaal netwerk van ruim 100 kantoren in meer dan 40 landen.
De fundamentele analyse desk van OptieAcademy heeft de volgende kengetallen gevonden.
Kengetallen:
- Marktkapitalisatie: €0,9 miljard.
- Omzet: €1,4 miljard.
- Dividendrendement: 3,7%.
- Koers/winst-verhouding (TTM): 18,7.
- PEG (koers/winst/groei)-ratio: n.v.t.
De ‘PEG ratio’ wordt berekend door de koers/winst-verhouding te delen door het groeipercentage van de winst-op-jaarbasis. Stelregel: hoe lager de ‘PEG-ratio’, hoe beter.
Daggrafiek Brunel
Brunel is vanaf de top in april 40% gecorrigeerd en bereikte een dieptepunt van €16,35 in juni. Weerstand ligt op €19 wat zich aan de bovenkant van de trading range bevindt. Bij een overtuigende doorbraak kunnen we een stijging verwachten richting €21. Eerst maar eens zien of het aandeel deze barrière weet te slechten.
Inmiddels is Brunel boven de stijgende exponentiële moving averages (MA’s 10, 20, 40 en 47) gekomen en heeft het fonds nu dus de wind in de rug, want deze MA’s fungeren als steunzone voor de koers.
Onlangs hebben we een directionele trade in Brunel opgezet middels een gekochte call: een onbeperkt winstpotentieel versus een beperkt risico. Onderstaand zullen we de gekochte call uitleggen.
Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: €19.
Tweede weerstand: €20,06.
Eerste steun: €17,95.
Tweede steun: €16,95.
Wat is een call optie?
De koper van de call optie heeft het recht (maar niet de verplichting) om een vastgestelde hoeveelheid van een onderliggende waarde te kopen, tegen een vooraf vastgestelde prijs en binnen een bepaalde periode.
Long call
U kunt een calloptie vergelijken met een optie op een huis: u mag (maar u hoeft niet) een huis voor bijvoorbeeld €350.000 kopen binnen een bepaalde periode. Stel dat het huis in waarde stijgt tot €400.000 dan kunt u uw kooprecht uitoefenen en heeft u een winst van €50.000. In de optiehandel is een optie evenwel niet gratis, in tegenstelling tot zoals bij de optie op een huis gebruikelijk is, moet de koper van een call optie een prijs (de optiepremie) betalen.
Long Call Brunel
Zoals eerder gesteld, hebben we onlangs een juni-call gekocht op Brunel bij een aandelenkoers van €17,40. We kozen bewust voor ‘sec’ een call kopen om het opwaarts potentieel volledig open te houden. Dat biedt ons de mogelijkheden om later eventueel vervolgacties te doen.
Toelichting:
We zien stijgingspotentieel in Smallcap-fonds Brunel International (tickersymbol BRNL bij Lynx/IB respectievelijk BI bij Binck/Alex). We kopen een AUG 17 Call. Steun ligt op €16,35 en weerstand kunnen we vinden op €18,34. ING heeft vandaag een koopadvies voor de hele uitzendsector gegeven en heeft het koersdoel van Brunel naar €23 verhoogd. Huidige koers Brunel €17,40.
Bestaande positie:
Geen.
Transactie:
We kopen (Open Buy): 1 BRNL AUG 17 Call @ €1,15.
Nieuwe positie:
Long: 1 BRNL AUG 17 Call.
Scenario op augustus -expiratie:
Break-even-point op juni-expiratie: €18,15 zijnde de uitoefenprijs van de long augustus call 17 + de geïnvesteerde premie ad €1,15 (zie bovenstaande winst/verlies-grafiek op expiratie).
De winst is onbeperkt en bedraagt bij een expiratiekoers van bijvoorbeeld €20: ((20-17)-(1,15))*100 = €185.
Dit is een rendement van 161% versus een rendement van 15% als de aandelen op €17,40 zouden zijn gekocht. Hieruit blijkt zeer goed de hefboomwerking van de gekochte call.
Een beperkt verlies zijnde de investering ad €115 wordt geleden als Brunel op expiratie op of onder €17 noteert, zijnde de uitoefenprijs van de gekochte call.
Altijd stop-loss hanteren
We adviseren altijd om een stop-loss te hanteren, oftewel bepaal een niveau waaronder u beslist afscheid neemt van de gekochte optie, om zo uw risico te beperken. Dat kan zijn door een hard stop-lossniveau in Brunel te nemen, bijvoorbeeld bij een doorbraak van het steunniveau rond €16 of wellicht eerder. Dat kan ook bijvoorbeeld bij een verlies van 50% op de optiepremie: in ons geval dus €0,58.
U hoeft de gekochte optie overigens niet tot het einde van de looptijd aan te houden. U kunt iedere beursdag altijd uw opties sluiten, mocht uw visie opeens veranderen. Als u vragen heeft, kunt u ons uiteraard mailen.
Aangeboden door: OptieAcademy.nl
Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie in Brunel (BI). Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.